The update directly addresses temporary adjustments to capital requirements for credit institutions under market risk provisions, which is a core Capital Adequacy regulatory obligation.
Mandatory inheritance: Capital Adequacy is a child of Prudential Standards, so Prudential Standards must be raised as the secondary tag.
Obligation
The consultation proposes a temporary adjustment to capital requirement calculations for banks under market risk provisions, which relates to risk-based regulatory framework design rather than a firm-level operational obligation.
The measure indirectly affects how banks must model and calculate their capital adequacy, which touches on Controls Implementation as firms will need to adjust their internal capital calculation methodologies.
Activity
This consultation concerns prudential capital requirements adjustments under Basel III/CRR III, which is a macroprudential regulatory framework rather than a specific retail banking business activity.
While credit risk assessment involves portfolio-level default modelling, this update addresses systemic capital adequacy rules rather than firm-level credit risk assessment practices for retail lending.
Themes
The update concerns temporary adjustments to capital requirements for credit institutions under market risk provisions, which is a core prudential safety-and-soundness obligation.
The competitive parity rationale suggests a secondary Competition theme, though the update's primary focus is prudential rather than market-conduct or contestability concerns, warranting human review of this moderate confidence score.
Functions
The update directly impacts the Finance and Treasury function, which must revise capital requirement calculations and funding strategies in response to the temporary market risk adjustment affecting regulatory capital treatment through 2029.
The Risk function has a secondary obligation to oversee the framework implications of the capital requirement adjustment and ensure the firm's risk appetite and capital planning remain aligned with the new transitional rules.
Áformað er að innleiða EES-reglugerð sem felur í sér tímabundna aðlögun á nýjum reglum um eiginfjárkröfur til ársloka 2029.
Pipeline Progress
🔄 Pipeline Journey
⏱
19s
total
✓
Queued10:49:57
+0s
✓
Metadata10:49:57
+0s
✓
S3 Content10:49:57
+0s
✓
Extracted10:49:57
+6s
✓
LLM Gen10:50:03
+13s
✓
Stored10:50:16
TITLE: Iceland's Government Launches Consultation on Temporary Capital Requirements Adjustment for Banks
BODY:
On July 9, 2026, the Icelandic Government opened a consultation on implementing a European Union regulation that temporarily adjusts capital requirements for credit institutions regarding market risk until the end of 2029.
The consultation concerns the implementation of a new EU regulation addressing capital requirements for banks under market risk provisions. The adjustment responds to delays in implementing equivalent changes outside the EU, particularly in the United States and the United Kingdom. The temporary measure aims to prevent Icelandic and European Economic Area (EEA) credit institutions from facing higher capital requirements than competitors outside the region, which could undermine their competitive position. The proposed regulation does not delay the implementation of new market risk rules but instead provides a transitional calculation adjustment for capital requirements, maintaining comparability with existing rules through the end of 2029.
The regulatory framework stems from the Capital Requirements Regulation (CRR) III, which implements the Basel III international prudential standards for banks. These standards were developed following the 2007-2008 financial crisis to strengthen banking sector resilience. The CRR III rules make capital requirements more risk-sensitive and enhance supervisory oversight of banks' risk assessment models. Iceland incorporated CRR III into domestic law through Act No. 102/2025 amending the Financial Undertakings Act, No. 161/2002, which took effect in late December 2025. The proposed regulation will be implemented by amending Article 1(c) of the Financial Undertakings Act, with an anticipated effective date of January 1, 2027, aligning implementation with the EU.
The consultation period runs from July 9 to August 13, 2026. Iceland will assume international legal obligations to incorporate the regulation into domestic law once it is formally adopted into the EES Agreement. Responses should be submitted to the Financial Market Authority office at gunnlaugur.helgason@fjr.is.
Samráðsgátt | Mál: S-125/2026 Tímalína máls 1 Til umsagnar 9.7.–13.8.2026 Í vinnslu Samráði lokið Skjöl til samráðs Áform um lagasetning... Skjal Frummat á áhrifum la... Skjal Mál nr. S-125/2026 Birt: 9.7.2026 Fjöldi umsagna: 0 Áform um lagasetningu Fjármála- og efnahagsráðuneytið Markaðseftirlit og neytendamál Tímabundin aðlögun á nýjum reglum um eiginfjárkröfur til lánastofnana vegna markaðsáhættu Málsefni Áformað er að innleiða EES-reglugerð sem felur í sér tímabundna aðlögun á nýjum reglum um eiginfjárkröfur til ársloka 2029. Nánari upplýsingar Í reglugerð (ESB) nr. 575/2013, um varfærniskröfur að því er varðar lánastofnanir („CRR“), sem gildir sem lög hér á landi samkvæmt lögum um fjármálafyrirtæki, nr. 161/2002, eru settar fram kröfur um eigið fé lánastofnana. Umfang krafnanna tekur meðal annars mið af markaðsáhættu lánastofnana, sem er hætta á tapi vegna óhagstæðra breytinga á markaðsverðum, svo sem á verði hlutabréfa og gengi gjaldmiðla. Evrópusambandið samþykkti með reglugerð (ESB) 2024/1623 („CRR III“) að breyta reglum um eigið fé vegna markaðsáhættu til að innleiða breytingar á alþjóðlegum viðmiðum um varfærniskröfur sem gerðar eru til banka, svonefndan Basel III-staðal. Sá staðall er afrakstur gagngerrar endurskoðunar á varfærniskröfum til banka sem var ráðist í af hálfu Basel-nefndarinnar um bankaeftirlit í því skyni að bæta úr vanköntum sem alþjóðlega fjármálakreppan sem hófst á árunum 2007 og 2008 leiddi í ljós. Breytingunum á reglunum um eigið fé vegna markaðsáhættu var ætlað að gera eiginfjárkröfurnar áhættunæmari. Jafnframt var leitast við að draga úr mun á mati á markaðsáhættu milli lánastofnana, meðal annars með því að auka heimildir eftirlitsaðila til að hafa eftirlit með niðurstöðum áhættumatslíkana lánastofnana og takmarka notkun ófullnægjandi líkana. Evrópusambandið samþykkti með reglugerðum (ESB) 2024/2795 og 2025/1496 að fresta tilteknum breytingum samkvæmt CRR III á kröfum um eigið fé vegna markaðsáhættu um eitt ár í senn, fyrst til janúar 2026 og svo til janúar 2027. Skýrðist það af því að innleiðingu hliðstæðra breytinga utan Evrópusambandsins hafði seinkað, einkum í Bandaríkjunum og Bretlandi. Með seinkuninni átti að koma í veg fyrir að lánastofnanir á Evrópska efnahagssvæðinu lytu hærri eiginfjárkröfum vegna markaðsáhættu en lánastofnanir utan þess, sem gæti komið niður á samkeppnisstöðu þeirra. CRR III og reglugerðir (ESB) 2024/2795 og 2025/1496 voru lögfestar með lögum nr. 102/2025 um breytingu á lögum um fjármálafyrirtæki, nr. 161/2002 (CRR III), sem tóku gildi í lok desember 2025. Framkvæmdastjórn Evrópusambandsins hefur nú lagt fram tillögu að nýrri reglugerð varðandi nýju reglurnar um markaðsáhættu. Reglugerðin felur ekki í sér frekari frestun á gildistöku nýju reglnanna, en mælt er fyrir um tímabundna aðlögun á útreikningi eiginfjárkrafna vegna markaðsáhættu þannig að eiginfjárkröfur verði áfram sambærilegar því sem myndi leiða af gildandi reglum til ársloka 2029. Skýrist það aftur af töfum á hliðstæðum breytingum utan Evrópusambandsins. Ef að ráðið og Evrópuþingið gera ekki athugasemdir við tillöguna tekur hún gildi um næstu áramót. Gert er ráð fyrir að hún verði tekin sem fyrst upp í EES-samninginn. Íslandi mun bera þjóðréttarleg skylda til að leiða hana í landsrétt þegar hún hefur verið tekin upp í samninginn. Áformað er að innleiða reglugerðina í heild sinni með því að bæta vísun til hennar við 1. gr. c laga um fjármálafyrirtæki. Ráðgert er að leggja til að lögin taki gildi 1. janúar 2027, þannig að reglugerðin taki gildi á sama tíma hér á landi og í Evrópusambandinu. Viltu senda inn umsögn? Umsagnir eru birtar jafnóðum og þær berast. Senda umsögn Boð um þátttöku (20) Tenging við önnur mál (1) Umsjónaraðili Skrifstofa fjármálamarkaðar gunnlaugur.helgason@fjr.is